• Що таке Forex? 

Введення у валютний ринок Forex
Історія ринку Forex
Основи маржинальной торгівлі
Причини руху валютних курсів
Технічний аналіз
Фундаментальний аналіз
Торгівельна платформа
Професія трейдера
Основні терміни

• Основні макроекономічні показники

Фундаментальний аналіз - це інтерпретація і оцінка основних економічних показників і чинників розвитку країни. Метою фундаментального аналізу є визначення дійсної, справедливої ціни валюти. Порівнюючи оцінку з поточною ринковою ціною, робиться вивід про те, переоцінена або недооцінена валюта.

Фундаментальним аналізом розвитку економіки займаються спеціалізовані інститути, які визначають різні показники економічного розвитку, що зводять воєдино, і що враховують їх взаємний вплив у взаємозв'язку з тенденціями розвитку світової економіки. Природно, що приватному інвесторові це не під силу унаслідок складності трудомісткості і недоступності відповідної інформації.

У зв'язку з викладеним для переважної більшості приватних інвесторів практика фундаментального аналізу зводиться до використання експертних оцінок показників економічного розвитку країн - оцінок, що є результатом роботи тих самих згадуваних спеціалізованих інститутів. Зіставлення цих оцінок з опублікованими фактичними даними і є основою для ухвалення тих або інших торгівельних рішень.

Фундаментальний аналіз в застосуванні до валютного ринку вивчає міжнародні економічні, фінансові і політичні чинники, їх взаємозв'язок і вплив на поведінку валютних курсів. Таким чином, він бачить те, чого немає на графіках. Сьогодні ще немає, але завтра вже з'явиться і стане предметом технічного аналізу; будь-який рух ціни отримає тоді своє графічне тлумачення, яке можна буде використовувати в прогнозах і для відкриття позицій. Але вже післязавтра. А якщо правильно і вчасно тлумачити події, що відбуваються за графіком Фундаментальний аналіз в застосуванні до валютного ринку вивчає міжнародні економічні, фінансові і політичні чинники, їх взаємозв'язок і вплив на поведінку валютних курсів. Таким чином, він бачить те, чого немає на графіках. Сьогодні ще немає, але завтра вже з'явиться і стане предметом технічного аналізу; будь-який рух ціни отримає тоді своє графічне тлумачення, яке можна буде використовувати в прогнозах і для відкриття позицій. Але вже післязавтра. А якщо правильно і вчасно тлумачити події, що відбуваються за графіком.

Найважливішою і  складовою макроекономіки, що, є уміння проводити аналіз тенденцій зміни ринку і, відповідно, передбачення, які саме чинники і яким чином вплинуть на курси валют. Основним способом дослідження економіки  є вивчення макроекономічних індикаторів, що публікуються національними статистичними органами.  Інформаційне агентство Рейтер доставляє користувачам статистичні дані у момент їх публікації.  Відомий графік публікації статистичних даних різних країн: у який день і в скільки ті або інші показники будуть офіційно оголошені і миттєво передані в системі Рейтер, виникнувши на екранах рейтерських моніторів по всьому світу. У розбитті по днях тижня приводяться середньозважені прогнози економістів і дослідницьких центрів про очікувані показники національної статистики. Даються час їх публікації, а також попередні значення показників. Ці дані ретельно аналізуються ділерами і аналітичними відділами банків, і на їх основі виробляється сценарій поведінки валютного курсу і тактика арбітражних операцій.

Макроекономічні показники зазвичай мають три значення: очікуване, реальне і виправлене. Очікуване значення виходить як результат сукупної думки аналітиків. Це значення у міру наближення до терміну виходу реального значення може коректуватися, оскільки з'являються нові додаткові дані. Очікуване значення є орієнтиром для ринку. Реальне значення – це значення, Ревізія, або виправлене значення – це уточнення якогось показника за попередній період. Зазвичай ревізія не робить помітного впливу на ринок, бо якщо реальні показники характеризують стан економіки минулого місяця або кварталу, то ревізія даних характеризує ще віддаленіший період у минулому. Слід зазначити, що аналіз економічних індикаторів проводиться не тільки для прогнозування руху валютного курсу, але і для виявлення стандартних реакцій валютного ринку на публіковані значення цих індикаторів. яке публікується як офіційне. Термін виходу більшості показників відомий заздалегідь.

Аналіз всіх індикаторів і їх вплив на зміну валютного курсу потрібно здійснювати по загальній схемі:

– якщо індикатор показує поліпшення стану економіки, то це приводить до посилення курсу національної валюти;
– якщо індикатор показує ослаблення економіки, то це приводить до здешевлення валюти;
– швидке поліпшення стану економіки може привести до її перегріву, що повинне змусити центральний банк підвищити облікову ставку, а це приведе до посилення валюти;
– ослаблення економіки може змусити центральний банк знизити облікову ставку, що приведе до здешевлення валюти.

Таким чином, вплив кожного макроекономічного показника на курс валюти розглядається в двох аспектах: стан економіки і можливі методи державного регулювання. Причому, обидві складові такого аналізу діють в одному напрямі, або підсилюючи валюту, або ослабляючи її. Необхідно враховувати, що, чекаючи те або інше повідомлення, учасники ринку вже готують свої позиції відповідно до своїх очікувань. Якщо очікуються погані економічні показники, то пониження ціни відбувається ще до виходу таких показників.

У разі збігу прогнозованого і реального значення показника сильного руху валютного курсу, як правило, не відбувається. При цьому говорять, що ринок вже заздалегідь дисконтувався або "заклався" (discounted або priced in) на дане значення показника, і рух курсу відбувся раніше. Характер реакції валютного курсу на опублікований показник або очікуване значення визначається тією часткою ринку, яка вже дисконтувалася на значення даного показника. Абсолютний числовий вираз критичного рівня відхилення для кожного індикатора визначити досить складно, оскільки ринок реагує не на сам показник, а виражає свій настрій. Іноді незначне відхилення викликає сильну реакцію ринку, а іноді значне відхилення від очікуваних значень ігнорується ім. Індикатор, узятий ізольовано від інших, не несе практично ніякої інформації. Тому реакція на індикатор визначається також і аналізом всіх попередніх макроекономічних індикаторів в сукупності.

Рейтинг важливості макроекономічних показників:

• Процентні ставки;
• Інфляція;
• Трудовий звіт;
• Торговий баланс;
• Притоки іноземних інвестицій;
• ВВП;
• Ринок нерухомості;
• Роздрібні продажі;
• Індикатори ділової активності;
• Замовлення на товари тривалого користування.

Детальніше дивитеся в розділі Основні макроекономічні показники